台積電次季純利增長36%

台積電(TSM.US)較早前公布截至6月底止第二季業績,收入按年升40.1%至6,735億元(新台幣,下同),按季則升13.6%;純利按年升36.3%至2,479億元,按季則升9.9%。

期內,毛利率為53.2%,按年及按季分別提升0.9及0.1個百分點。按業務劃分,高性能運算收入按季增長28%;智能手機收入下跌1%;物聯網收入增長6%;車載收入增長5%;消費電子收入增長20%;其他數入則增長5%。

台積電預計,第三季收入介乎224億至232億美元,按季增長7.6%至11%; 毛利率約53.5%至55.5%, 按季提升主要由於產能利用率上升及成本優化。另外,公司預計全年資本開支約300億至320億元,略高於此前預測,當中約七至八成用於先進製程。

摩通報告表示,台積電未來幾年毛利率有望持續改善,在價格及產能利用率提升之下,料毛利率將重回50%至60%間的高水平。該行預期,公司毛利率未來兩季可達58%至60%;並料AI需求繼續加速,CoWoS (立體堆疊)封裝供應直至2026年前期仍然緊張。

摩通預期,台積電憑著市場龍頭地位,加上AI需求推動,未來幾年盈利將強勁增長,料2024至26年每股盈利年複合增長率約23%。該行亦提到,台積電估值相對費城半導體指數仍折讓約兩成,認為屬行業中相對便宜的股份;予「增持」評級,台股目標價1,200新台幣(折合美股約183美元)。

受半導體行業政治消息影響,台積電上星期五亦走低3.6%,收報165.77美元。

 

分析料台積電的毛利率有望重回高位,成為推動盈利增長的主要動力。 (網絡圖片)

 
 

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